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martes, 5 de diciembre de 2017

Empresa y directivos en el siglo XXI

Hoy, ya es un hecho, estamos ante un nuevo paradigma en el mundo de la empresa.
Muchos ya proclaman que estamos en la "cuarta revolución industrial". Estamos ante la nueva economía.
Una cuarta revolución industrial de industrias sin peso. Si la tercera revolución industrial se caracterizó por las grandes transformaciones de la industria como por ejemplo del automóvil, donde se necesitaban enormes fábricas para realizar los procesos productivos, en esta nueva revolución, no se necesita nada de esto. Empresas de esta nueva revolución son Amazon, Google, Facebook, empresas biotécnologicas, nanología, inteligencia artificial, etc. No necesitan el “peso” de las grandes industrias de la anterior revolución industrial.
Nos encontramos en un "mundo VICA" (Volátil, Incierto, Cambiante y Ambiguo), donde lo único que impera y permanece constante es el propio cambio.
Y en este nuevo mundo empresarial revolucionario es donde interviene el nuevo directivo actual, que tiene que luchar con todo esto.

Debemos de tener un doble enfoque al analizar esta nueva situación:

1. Enfoque externo


La empresa debe de tener muy claro su entorno externo, estamos en un mundo digital, en un mundo globalizado, transnacional, donde la inteligencia artificial tiene cada vez más peso (ya muchos hablan de que esto destruirá millones de puestos de trabajo),donde impera lo inmediato gracias a internet, donde han nacido las redes sociales que nos comunican a lo largo de todo el mundo, el big data, donde disponemos de una enorme base de datos e información que nos ayuda de manera muy rápida en nuestra toma de decisiones, las NTIC (Nuevas Tecnologia de la Información y Comunicación), en definitiva donde impera la economía sin peso como ya decíamos antes.
Esto hace y hará (si no somos capaces de remediarlo) que aparezcan auténticas brechas tecnológicas, o países que por no disponer de recursos se quedarán atrás en este nuevo mundo y habrá todavía mucha más diferencia social y económica, con las consecuencias  (nada positivas) que pueda todo esto acarrear. Esto debería de ser un reto el tratar de remediarlo en lo posible.
Y en este mundo actual tan cambiante, tan convulso, aparecen nuevas empresas, nuevos sectores, empresas de nanotecnología, educación en la nube, domotica, biotecnología, inteligencia artificial, robotica y comercio electrónico, etc.
Un mundo hoy gobernado principalmente por la generación “X”, y soportado por la generación “milenial” y a las puertas de entrar la generación “Z”, que será la que esté más preparada para entender esta nueva industria sin peso, ya que su mente es más adaptable a este nuevo entorno.

2. Enfoque interno

Todo este entorno hace que nazca un nuevo managementLos directivos deben de estar preparados para esta nueva economía.
Ya no bastan las tareas de antaño, como era planificar, organizar, controlar y ejecutar. Esto por supuesto que un directivo debe de seguir haciéndolo, pero son mínimos en este nuevo mundo económico. Ahora el directivo tiene que ser mucho más flexible, tener una gran capacidad de adaptabilidad, abierto al cambio continuo, creativo, siempre tratando de innovar (es la única manera de construir valor), en definitiva implantar en las empresas y en sus personas una cultura del cambio, que entiendan que lo que hoy vale mañana no valdrá.
Y ahí es donde deben de aparecer los nuevos directivos del siglo XXI.
Este nuevo directivo tiene que tener el foco en crear valor en las empresas, el foco en las personas tanto de dentro de la empresa como fuera, los clientes (que también son personas).
Las personas deben de ser el verdadero foco del nuevo directivo. Formarlas, mimarlas, ayudarlas, motivarlas, comunicar mejor, etc. deben de ser habilidades que los nuevos directivos deberán de tener para esta nueva situación.
La inteligencia emocional y la empatía, deben ser auténticos coaches para focalizar su esfuerzo en las personas de su empresa, para que a su vez busquen darle al cliente (también son personas), el valor que busca. Y ahí entramos en otro punto importante, el cliente ya no busca solo el precio, también el servicio e incluso más allá, buscará experiencias. 
Las nuevas empresas que están triunfando hoy en día, está dando a sus clientes experiencias de compra, no solo los satisface, no solo les da el mejor servicio, sino que además le ofrece algo nuevo, algún valor de experiencia que fidelice a sus clientes.
Y así debe de ser el nuevo directivo, un nuevo profesional que busque ser productivo, ya que la productividad es lo que hace que el consume aumente, que esté enfocado a las personas para conseguir lo máximo de ellas ya que ellas te llevarán a los resultados, enfocado al nuevo cliente que demanda servicio, y nuevas experiencias. Un directivo que trabaje mucho la inteligencia emocional, practique la empatia, sea productivo, sepa motivar, sea comunicativo, sepa delegaren su equipo, sepa gestionar personas, crean un equipo de trabajo cohesionado, sepa trabajar el talento de las personas, sepa dirigir el cambio de modelo o de negocio.
Y para eso el nuevo directivo debe de estar formándose constantemente y trabajar a las personas de su equipo para conseguir tener un equipo de alto rendimiento.

Y ese es el reto del directivo y de la empresa en este nuevo paradigma, no deja de ser realmente muy sugestivo e interesante, esperamos estar ahí.


martes, 17 de octubre de 2017

El líder del siglo XXI

Hablar de liderazgo es muy habitual, la teoría, mucha gente la conoce, pero en la realidad no es nada fácil ser un buen líder, y menos en los últimos tiempos, donde el entorno, la globalización, la digitalización, etc., avanzan de forma rápida.
Estamos en un mundo VICA (Volátil, Incierto, Cambiante y Ambiguo). Y en este mundo ser líder es cada vez más complicado.
Voy a tratar en este post de una manera resumida nombrar todo aquello que debe de poseer un líder en estos momentos, lo podemos llamar el líder del siglo XXIlíder Total o líder 10.
Este líder deberá dominar los siguientes aspectos, o habilidades:
  1. Deberá ser productivo. Otro "palabro", fácil de nombrar y muy difícil de serlo. Ser productivo es hacer lo correcto, de manera correcta y correctamente, u optimizar nuestros recursos maximizando los resultados. Muchos conceptos se pueden dar al respecto de este término. Y además deberá trabajar para que su equipo también lo sea.
  2. Deberá gestionar bien el tiempo. Dominar a los ladrones del tiempo, y lo mismo deberá trasladarlo a su equipo.
  3. Cultivar hábitos positivos, y desterrar los negativos.
  4. Motivar a su gente, y ante todo, estar auto motivado. Ni lo primero ni lo segundo es nada fácil.
  5. Deberá saber delegar, y establecer las bases para tener un equipo que a la vez sepa también delegar en otros.
  6. La planificación es algo vital para el líder. Planificarse todos los días es esencial para conseguir el éxito que desea.
  7. Ser un gran comunicador, y aquí nombro otro "palabro" de manera fácil, pero a la hora de la verdad es complicado. Es uno de los retos que debe de tener todo líder que se precie.
  8. Deberá saber tomar decisiones, pues todos los días tendrá que hacerlo, y hacerlo de una manera coherente y con criterio. Este es otro aspecto muy relevante para el liderazgo.
  9. Debe gestionar personas. Creo que lo más complicado que existe es tratar y gestionar a las personas.
  10. Trabajar en equipo, indispensable para alcanzar los objetivos de manera más rápida, efectiva y llegar más lejos. Un equipo bien cohesionado y perfectamente orquestado es capaz de mover montañas, y el líder debe de hacer precisamente eso, cohesionar al equipo, dirigirlo.
  11. Gestionar el talento de las personas, podría estar incluido dentro del punto de gestionar personas, pero cada día tiene mayor importancia el saber gestionar el talento, sobre todo saber retener a esas personas que son muy válidas para la organización.
  12. Tener siempre el foco avanzar, de percibir los cambios del entorno, y como hemos mencionado al iniciar este artículo estamos en un mundo VICA, y lo único que permanece constante es el propio cambio. Por tanto erigirse en ser la “veleta” de la compañía y variar o cambiar hacia donde es más idóneo para la empresa es algo muy vital para toda empresa. Por tanto saber gestionar el cambio deberá de ser otro aspecto muy relevante, o función a desempeñar por el líder.

Así pues, todos estos aspectos o habilidades deberán de ejercer los líderes actuales, del siglo XXI. Para ello la formación es vital para conseguir tener todos estos puntos mucho más claros.

Animo a todos aquellos directores o gerentes que quieran realmente ser auténticos líderes en los tiempos actuales, que se formen en todas estas facetas o aspectos. Esa formación sumada a la experiencia les valdrá para que su empresa siga siendo puntera en el momento actual.

miércoles, 28 de diciembre de 2016

EL CLIENTE ES TU VERDADERO JEFE. SATISFACELÓ

Y esto lo dicen muchos grandes empresarios, cito a algunos:
Juan Roig de Mercadona: “El jefe es el cliente”
Sam Walton de Walmart “no existe más que un jefe, el cliente, él puede despedir a todos en la empresa desde el portero hasta al gerente
Henry Ford, “No es el jefe el que paga los salarios, los jefes sólo administran el dinero, quien paga el salario son los clientes”

El maestro Steve Jobs decía que había que tratar de superar las expectativas de nuestros clientes. 
El cliente muchas veces no sabe bien lo que quiere, y somos nosotros quienes tenemos que mostrarle varias opciones.
Al cliente hay que hacerle vivir experiencias maravillosas, de esa manera lo vamos a fidelizar
Buscando la rentabilidad en nuestros clientes.
Algo común en todas las organizaciones es que el 20% de nuestros clientes nos generan el 80% de nuestros beneficios, y aquí no hablamos de ventas, si no de beneficios. Y muchos de ese 80% de clientes que nos producirá el 20% de nuestros beneficios, nos hace perder mucho tiempo valioso.  ¿Qué  podemos hacer?.  Muchas veces es mejor dejar de atender a esos clientes  que nos hacen perder el tiempo y focalizarnos en darles a nuestros clientes VIP (ese 20%) mejores servicios o tratar de conseguir nuevos clientes que nos aporten rentabilidad.

Puede parecer esta afirmación dura, pero es de sentido común; hay que analizar a nuestros clientes y tomar este tipo de acciones, seguro que haremos más rentable a nuestra organización.

¿Qué es satisfacer a nuestros  clientes?

Es generar una relación de confianza con ellos, es cumplir con lo prometido, es ir más allá de cumplir con sus expectativas que tenían con nosotros, ofrecerles un trato personalizado y hacer una relación diferencial, darles un trato especial; mimarles, ofrecerles más de lo que ellos mismos nos piden.

Si somos capaces de darles todos esto a nuestros clientes estaremos consiguiendo unos clientes fieles de por vida;  siempre y cuando nunca dejemos de darles todo lo que le beneficie.

Así pues no hay que olvidar que:

- El mayor patrimonio de la empresa son sus clientes.
- Hay que crear recursos para mantener ese patrimonio como el personal, la formación, el valor añadido, etc. 
- Buscar siempre satisfacerles más allá de lo que ellos mismos esperan de tu trabajo.

La meta de la empresa es alcanzar la satisfacción de sus clientes.



jueves, 20 de octubre de 2016

EL PRESUPUESTO, UNA HERRAMIENTA PRÁCTICA Y EFICAZ

Soy un ferviente seguidor de utilizar esta herramienta en todas las Direcciones Financieras que llevo, ya que para mí es una de las herramientas más válidas para ayudar a gestionar tu empresa.
¿Qué es el presupuesto?
Se trata de una herramienta de gestión táctica, es decir a corto plazo, y su principal función u objetivo, es controlar los ingresos y los gastos en tu empresa.
¿Qué ventajas tiene el presupuesto?
  1. Alinea a toda la empresa con la estrategia a corto plazo de la empresa. Ya que si los responsables y los que trabajan en cada departamento son los que confeccionan ese presupuesto y saben que cada mes se hace un control, se mentalizan, conciencian de los recursos que tienes que utilizar para su departamento.
  2. Ayuda de una manera eficaz a reducir gastos, como tantas veces digo, si medimos algo, somos más efectivos, con el sólo hecho de que tenemos unos ingresos que conseguir y unos gastos para ello, es seguro que vamos a optimizar todos esto y por ende reduciremos gastos.
  3. Te ayuda a tomar decisiones sobre todo cuando puedes detectar durante el control presupuestario mensual una desviación.
Pero como todo en esta vida, tienes que hacer que esta herramienta sea práctica y eficaz, para ello hago una serie de recomendaciones:
  1. Debe de ser el gerente o dirección quién lo lidere e impulse, si el gerente no cree en esta herramienta tenemos un problema. Yo me he encontrado con esta tesitura, y ha sido el Director Financiero quien ha impulsado este presupuesto, pero sobre todo haciendo esfuerzos en mentalizar a gerencia de su uso. Hasta que no se consiga esto, esta herramienta estará incompleta.
  2. El presupuesto debe de ser al menos consensuado por todos los responsables de los diferentes departamentos. Lo ideal sería que cada responsable interviniese en la confección de dicho presupuesto de manera activa.
  3. Debe de ser el Director Financiero quien lo gestione, haciendo reuniones mensuales con el gerente y resto de responsables para ver su control mensual, desviaciones, y posibles decisiones para reconducirlo.
  4. Debe de existir lo que yo llamo el rebudgeting. Me explico, y esto es una de las cosas que recomiendo para que nuestro presupuesto sea eficaz. Cada día es más frecuente que el entorno, la competencia, diversos factores hacen que el escenario en el que hoy estamos posicionados, mañana sea diferente, estamos en tiempos muy cambiantes, y eso un buen Director Financiero debe de tenerlo muy en cuenta, y tiene que tener la sensibilidad y pro actividad de cada cierto tiempo volver a rediseñar el presupuesto. Yo, en mi particular camino a este respecto, suelo hacer un nuevo presupuesto cada 4 meses, siempre consensuado con gerencia y siempre que  se vea que es necesario. Esto es indispensable hacerlo para volver a actualizar la estrategia a corto plazo de la empresa plasmándola en el presupuesto.
  5. Dar feed back a todos los intervinientes del presupuesto es esencial para que esta herramienta sea eficaz. Y esto todos los meses, consigues conciencia, alineas a todos en la dirección marcada en la estrategia de la empresa.
  6. Se deben de tomar decisiones ante las desviaciones, nunca hay que mirar hacia otro lado, o decir que esa partida ya se ajustará en el tiempo. Muchos de los fracasos en las empresas son debido a que los responsables no se arremangan y se poner a trabajar, a tomar decisiones e implantarlas en la empresa.
En fin, ahora ya no se me ocurren más recomendaciones, pero lo realmente importante es que la herramienta del presupuesto debe de ser trabajada con seriedad, rigurosidad, desde la convicción de todos, especialmente gerencia y actuar de manera estricta cuando haya desviaciones, y tener la mente abierta para modificar este presupuesto cuando se tenga que hacer, cuando haya motivos justificados, por cambios importantes en el devenir de la empresa, y no escatimar esfuerzos en ello.

Así pues, amigo empresario, utiliza esta herramienta, y aunque tu empresa sea pequeña, hazlo, te aseguro que vale la pena, los resultados son más que tangibles, y el coste insignificante.

viernes, 10 de junio de 2016

NECESIDADES OPERATIVAS DE FONDOS (NOF) y FONDO DE MANIOBRA (FM)

NECESIDADES OPERATIVAS DE FONDOS (NOF) y FONDO DE MANIOBRA (FM)

 En anterior post definíamos conceptualmente a las NECESIDADES OPERATIVAS DE FONDOS (NOF) y FONDO DE MANIOBRA (FM)
En este post vamos a exponer un caso práctico para entender mejor estos conceptos y su relación.
Recordemos conceptos de manera rápida:
1-¿Qué son las NOF (NECESIDADES OPERATIVAS DE FONDOS ?
Es la cantidad de fondos necesarios  o capital circulante que necesita la empresa para invertir para que funcione su negocio, restando la financiación espontánea que generan las propias operaciones (Proveedores…)
NOF= Existencias+Saldos clientes a cobrar-saldos cuentas a pagar.
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2-¿Qué es el Fondo de Maniobra?
Si las NOF son un concepto de inversión, el FM es un concepto de financiación.
El FM son los excesosos de fondos a largo plazo o recursos permanetnes (fondos propios y deudas largo plazo) por encima del inmovilizado neto.
FM= Recursos permanentes-Activo neto no corriente o fijo.
3-Qué relación hay entre ambos conceptos?
FM financiará a las NOF + los Recursos líquidos necesarios(Tesoreria-pasivos de tesoreria negociados).
FM= NOF+Rec. Líquidos Necesarios (tesoreria-pasivos corto plazo negociados).

CASO PRÁCTICO
ACTIVOPASIVO
Activo NO corriente                         44.000Patrimonio Neto          44.730
Activo  corriente                         24.730Corriente          24.000
Existencias                           5.000Préstamos CP          10.000
Clientes                         13.000Proveedores          14.000
Tesorería                           6.730
Total Activo                         68.730          68.730
PyGInventario
ventas                       100.000Exist. Iniciales0
Compras–                       50.000Compras          50.000
variación existencias                           5.000C ventas–        45.000
Gastos fijos–                          3.200Exist. Finales5000
Amortizaciones–                          6.000
Intereses–                                70
Resultados                         45.730

dias
NOF EXISTENCIASPl. existencias                       0,1140
Rotación existencias                       9,00
NOF existencias               5.000,00
NOF CUENTAS A COBRARPl. cobros                       0,1346,8
Rotación clientes                       7,69
NOF Clientes             13.000,00
NOF CUENTAS A PAGARPl., Pago                       0,28  100,8
rotación proveedores                       3,57  
NOF proveedores             14.000,00  
NOF totales               4.000,00  
Calculo FM
FM= Rec. Perm-A no corriente730
Relación entre NOF y FM
FM= NOF+Tesoreria-Pasivo CP (negociado)                   730,00
FM=NOF +RLN (Rec Líquidos Negociados)                   730,00
RLN= Activos líquidos-pasivos de tesorería (negociados)-3270

Espero que este ejemplo haya ayudado a comprender mejor estos dos conceptos en la emrepsa y su relación.
En próximos post hablaremos de cómo realizar el control de estas NOF de manera eficiente y optimizándolas.


lunes, 11 de abril de 2016

¿Cuánto vale tu empresa? Métodos de valoración


Queremos apoyaros, redactando algunos métodos que os ayudarán a saber cómo valorar una empresa, pero antes que nada tenemos que decir, que una empresa vale lo que paguen por ella. El mercado, la oferta y demanda son los que dictaminan el valor de una empresa.

No obstante el hacer una valoración es algo esencial, ya que tendremos una referencia para poder negociar. Hay muchos métodos, pero vamos a comentar los que se suelen utilizar con mayor frecuencia.

Comencemos planteando una pregunta:  ¿Para qué se necesita hacer una valoración?:

1-Para la compra-venta de una empresa.

2- Para empresas que coticen o quieran salir a cotizar en  bolsa o en el mercado secundario (MAB)

3 -Hay por medio una herencia.

4 -Por que se quiera establecer un sistema de remuneración basado en creación de valor.

5 -Decisiones estratégicas para continuar o no con la empresa.

6 -Procesos arbitrajes y pleitos.

7 Valorar una start up para conseguir financiación o vender una parte de ella a los inversores, etc...

Métodos más comunes que se utilizan en la valoración de una empresa:

1º- Basados en el Balance, pueden ser

1.1. Valoración del valor contable, es el valor de su patrimonio neto.

1.2. Valor contable ajustado. Realizar ajustes al valor contable (anterior) como p.e. restarle si hay incobrables por “x”.

1.3. Valor de liquidación. Calcularemos el valor que vale esa empresa en caso de que la liquidásemos, teniendo en cuenta todos los factores de dicha liquidación, como p.e. lo que tendríamos que pagar por despidos, etc.

1.4.Valor sustancia. Lo que valdría constituir una empresa en idénticas condiciones a las que la empresa que estamos valorando.

2- Métodos basados en los Resultados.

2.1. Valor de los beneficios.*PER, Price Earning Ratio, beneficio por acción.

2.2. Valor de los dividendos. DPA/Ke. Dividendo Por Acción/Rentabilidad exigida por los accionistas.

2.3.Múltiplo de las ventas. Se multiplican sus ventas por un número.P.e. en las farmacias por 2.

3- Método Mixtos.
3.1. Método de los Flujos Descontados, para nosotros, el método más utilizado.

Se trata de realizar unas proyecciones de flujos de caja en el tiempo, p.e. 5 años de flujos de entrada y flujos de salida, y después con una tasa Wacc (coste ponderado de capital+coste ponderado de la deuda), calculamos el VAN (Valor Actual Neto), es decir , traer ese Flujo Final Libre al momento actual, valorarlo. A fecha de hoy.Vamos con mayor detalle:

Flujos de Caja

Para calcular el flujo de caja partiremos del resultado operativo de la empresa antes de impuestos e intereses (EBIT por sus siglas en ingles) y le restaremos el impuesto sobre resultados, además de sumarle las amortizaciones que son un gasto que no implica salida de efectivo.

Llegados a este punto hablaríamos de flujo de caja bruto. Sin embargo, para el tema que nos ocupa hoy, es necesario incorporar las inversiones adicionales en activo no corriente y en capital de trabajo. Así pues, un incremento del inmovilizado o del capital de trabajo tendrá un impacto negativo en los flujos de caja, ya que significa invertir parte de la liquidez en recursos necesarios para obtener rendimientos futuros. Por el contrario, una disminución de estos dos componentes significará un aumento en los flujos de caja libres.

La fórmula quedaría de la expresada así:

Beneficios antes de impuestos e intereses (EBIT)

– Impuestos sobre resultados

+ Amortizaciones

+/- Inversiones adicionales en activo no corriente

+/- Inversiones adicionales en capital de trabajo

= Flujo de caja libre

Este es el cálculo inicial y básico cuando hablamos de flujo de caja, sin embargo, es importante mencionar que en un proceso de estimación de flujos de caja no se puede hablar de un único “cash flow”, ya que debemos analizar varios escenarios manteniendo la coherencia de cada uno de ellos. Estos escenarios serian, para el caso de una operación de compra-venta los siguientes:
Un escenario optimista (el que más le gusta al vendedor)
Un escenario pesimista (el calculado por el comprador)
Un escenario realista
El escenario para el punto de equilibrio

Tomando en cuenta estos flujos, la negociación comenzaría hasta llegar al punto de acuerdo entre ambas partes.

Tasa de actualización o costo de capital (WACC)

Es la que utilizaremos para, una vez obtenidos los flujos de caja, expresarlos a la fecha de la valoración. También la usaremos para actualizar el Valor residual.

La tasa de actualización es la media ponderada de los costos del pasivo y de los costos de capital (rentabilidad exigida por los accionistas). Su fórmula es:

Dónde:

Ke = Rentabilidad exigida por los accionistas

Kd = Tipo de interés

%PN = Proporción del patrimonio neto sobre el total de la estructura financiera

%P = Proporción de pasivo sobre el total de la estructura financiera

(1-t) = es el efecto impositivo de los intereses

Supongamos una empresa que está financiada en un 60% con fondos propios y 40% con deudas contraídas, la rentabilidad exigida por los accionistas es del 12%, el tipo de interés es del 9% y la tasa impositiva es del 30%. El WACC se calculará:

WACC = (0,12*0.6) + (0,09*0,40*(1-0,30))

WACC = 0,0972 = 9,72%

Valor residual

Las proyecciones, en los tiempos actuales, se hacen de 3 a 5 años en el mejor de los casos. Sin embargo, se parte de la premisa que la empresa seguirá funcionando más allá de este período y se incluye una perpetuidad que refleje este principio. Es por ello, que a partir del último año no calculamos más flujos de caja, sino que se establece un valor residual con los infinitos flujos restantes. Este valor crecerá a una tasa “g” y se actualizará, al momento de la valuación, utilizando el WACC.

Valor residual (antes de su actualización) = FCn/(WACC-g)

Donde:

FCn = Valor del último flujo de caja calculado en función de nuestras proyecciones

WACC = Tasa de actualización flujos de caja

G = Tasa de crecimiento

Tanto los flujos de caja como el valor residual se actualizarán desde el momento de su cálculo a la fecha de valoración utilizando el WACC.

Deuda Financiera

Una vez actualizados los flujos de caja y el valor residual de la empresa, se deben restar las deudas financieras que ésta tiene a fin de determinar su valor neto. Para este cálculo no se consideran los acreedores comerciales y otras cuentas por pagar que se utilizaron en el cálculo del capital de trabajo.

Así pues, la fórmula que engloba el método de flujos de cajas descontados es:



Donde los flujos actualizados son:



Y el Valor residual actualizado se calcula:



Y el resultado será la valoración de tu empresa con este método, que para Grupo Smart Solutions es el más válido y aconsejable hoy en día.