miércoles, 14 de septiembre de 2016

DIRECCION FINANCIERA ESTRATEGICA y PRODUCTIVA

Tres palabras con un amplio y complejo contenido: Financiera, Estratégica y productiva.
Llevar una eficaz Dirección Financiera en cualquier empresa es algo sumamente difícil y al mismo tiempo de vital importancia para el devenir de una empresa
 La dirección financiera debe de aportar valor a la empresa. Yo desde hace ya bastante tiempo me postulo y la denomino Dirección Financiera Estratégica, ya que el director Financiero debe de ayudar, apoyar, colaborar en la estrategia general de la empresa.

Además, yo sumo otro añadido para que la Dirección Financiera sea de 10, es el que sea PRODUCTIVA.
Así pues nos encontramos con unas definiciones complejas, sobre todo si las vas a llevar adelante.

Una Dirección Financiera deberá de aportar valor a la empresa como hemos dicho, y dentro del componente financiero, deberá de encargarse de unos objetivos determinados:
  1. Tratar de maximizar el Ebitda (beneficios operativos), utilizando una serie de herramientas para ello, como el presupuesto, el control presupuestario, el cuadro de mando integral, etc.
  2. Tratar de optimizar sus recursos de tesorería, trabajando el cash management (alargando plazos de pago y reduciendo plazos de cobro y de existencias), de esa manera optimizará sus NOF (Necesidades Operativas de Fondos). Aquí además utilizaremos herramientas de gestión tales como planificación de tesorería a 1 mes vista, tres, cuatro meses, según se necesite.
  3. Obtener los recursos necesarios para afrontar las necesidades de la empresa tanto a corto plazo como a largo plazo, cubriendo las inversiones con la financiación apropiada y cubriendo financiaciones que necesite a corto plazo. Controlará pool bancario, negociación con la banca, etc. Herramientas que utilizará son las fichas bancarias, la relación banca empresa, análisis de nuevos proyectos (método Flujos descontados,…), etc.
  4. Optimizar el pago de impuestos planificando la situación fiscal, de manera que se paguen los menos impuestos posibles (siempre dentro de lo legalmente aceptado)
  5. Gestionará las posibles subvenciones a las que pueda acceder la empresa, CDTi, deducciones fiscales, etc.(obteniendo beneficios extras o posibles deducciones fiscales)
  6. Controlará la gestión contable y administrativa, contabilidad, impuestos, todos los procesos del departamento, etc.
  7. Apoyo y diseño de la Estrategia general de la empresa.
Dirección Financiera Estratégica.
La estrategia como hemos conceptuado en otras ocasiones es saber hoy quienes somos, tener nuestro futuro o sueño como objetivo a largo plazo y marcar el camino para alcanzar dicho sueño. Y la dirección Financiera tiene mucho que aportar a este apartado. Deberá de contribuir al diseño de dicha estrategia, apoyar a gerencia alineando a toda la organización de dicha estrategia, incluso dinamizando los comités de dirección para tomar decisiones y hacer el seguimiento de la estrategia.
Y el tercer punto que debe de practicar una dirección financiera es la de crear un departamento que sea productivo, profesionalizando, controlando a todos los componentes de su departamento. Según mi experiencia en las empresas españolas las personas somos productivas sobre unas 10-12 horas semana, se trata de conseguir que ese ratio llegue  mínimo unas 20 horas semana.
Los pasos que deberá de ejecutar para dicho objetivo son:
  1. Formación directiva, conceptos tales como TAR (Tareas Alta Rentabilidad), TBR (tareas baja Rentabilidad ) y TGD (tareas de Gestión diaria), y otros conceptos tales como motivación , talento, delegación, etc.
  2. Medir y controlar sus tareas diarias, aquí se aconseja tener un software para dicho control. Está más que probado que por el sólo hecho de medir ya se incrementa la productividad personal.
  3. Trazar las metas y acciones de cada componente de departamento. Establecer tiempos semanales para cada meta o acción, y valorar en euros dichas metas. Teniendo en cuenta que siempre deben de  aportarnos un valor tangible a poder ser o al menos sea intangible.
  4. Delegar, o dejar de hacer aquellas tareas que sean posibles y no sean productivas.
  5. Diseñar un plan de motivación para cada persona del deptamento, para que se sienta mimada, valorada, en su puesto de  trabajo.
  6. Establecer un sistema retributivo ligado a la productividad.
  7. Diseñar un plan de comunicación entre Director financiero y resto de personal de su departamento.
  8. Analizar posibles tareas que puedan realizar otro departamento para que sólo las realice una persona solo, evitando duplicidades y ganando en productividad.
Así pues este es el súper Directivo y en este caso el Director Financiero del futuro, un profesional que sepa conjugar las tareas como Director Financiero en su campo, que sea estratégico apoyando y diseñando la estrategia con la dirección general y que consiga ser productivo y que a su vez su departamento también lo sea.
Ese es el reto que hoy en día debe de tener un CFO (Director Financiero), por lo menos según mi punto de vista.


viernes, 9 de septiembre de 2016

ESTRATEGIA Y PRESUPUESTO

El entorno empresarial, las tecnologías, las nuevas tendencias, etc. hace que el rol de un buen CFO, o director Financiero cambie de una manera sustancial.
Ya queda lejos aquellos tiempos el que el CFO o Director Financiero se ocupaba, casi como un señor con manguitos de la contabilidad, de contar el dinero que había y  de procurar que éste no faltase.
Hoy en día el nuevo CFO, es alguien mucho más preparado, que conoce perfectamente todos los entresijos de la empresa y que no se ocupará sólo de los números, sino que formará parte muy activa de cualquier decisión importante y relevante en su organización, como yo digo muchas veces, debe de ser una de las manos derecha de la dirección general.
Y es en este papel, donde entra algo tan transcendental para la empresa que marcar su estrategia, y ahí el director financiero debe de intervenir de una manera muy directa, ayudando, colaborando  e incluso en algunos casos liderando esa estrategia. Así pues la implantación de la estrategia es uno de los nuevos roles que el Director Financiero debe de acometer. Para mí el uno de los objetivos más importantes, y por supuesto no sólo mirar esa estrategia sino ejecutarla.
La estrategia una vez marcada o definida debe de ser también comunicada a toda la organización, si no se consigue, difícilmente se lograrán los objetivos marcados.
En esa estrategia hay que utilizar también una serie de herramientas que podríamos definir como tácticas. Estamos hablando de herramientas como el presupuesto, la planificación de nuestra tesorería, el cuadro de mando integral, etc. Y ahí vuelve a tener capital importancia el CFO (director financiero).
El CFO debe de tener una visión estratégica (a largo Plazo) de la empresa y una visión táctica (corto plazo). Ese es el nuevo reto de los Directores financieros. Tener esa doble visión e implantarla en su organización.
Si hablamos del posicionamiento táctico del CFO, una de las herramientas que más aconsejo utilizar es el presupuesto. Se trata de ajustar los objetivos de la empresa a corto plazo (en ese año) con los recursos que vamos a obtener (vía ingresos) y los recursos que vamos a necesitar (vía gastos). Una vez diseñado ese presupuesto, que por supuesto debe de ser con una visión vertical para llegar a toda la organización, quiero decir que lo debe de liderar el CEO (Director General), y estar consensuado con los responsables de cada departamento y comunicado a todo el mundo.
Este presupuesto debe de ser serio, no ser un juego de adivinanzas, y también flexible, ya que los tiempos actuales, las cosas cambian de una manera rápida y deberá la dirección Financiera estar abierta a esos cambios y plasmarlos en el presupuesto actualizándolo.
1 - Business as usual, es decir los ingresos y gastos fruto del desempeño normal de la actividad de la empresa.
2- Iniciativas estratégicas. Es decir ante las nuevas estrategias aprobadas, que ingresos vamos a   generar y que recursos vamos a necesitar. De esta manera controlaremos los logros de cada línea de     presupuesto y veremos la efectividad de las nuevas iniciativas marcadas en nuestra estrategia.
Separando ambas partes obtendremos una información mucho más valiosa para la organización.
En resumen la nueva Dirección financiera debe de tener una doble visión, a largo plazo y a corto plazo, y deberá de plasmar esta doble visión en una herramienta como el presupuesto, que aunque sea una herramienta táctica plasmaremos de manera diferenciada las iniciativas estratégicas del periodo en curso y de esta forma llevaremos un control de ellas.

martes, 6 de septiembre de 2016

PLANIFICACIÓN FISCAL. Caso de éxito

Los requisitos de una Dirección Financiera en cuanto a la gestión tributaria, será la de estar actualizado en cuanto a normativa fiscal que pueda atañar a la empresa, cumplir con lasobligaciones fiscales, e intentar optimizar este cumplimiento con las necesidades de la empresa, intentando en todo momento pagar el menor importe posible al fisco siempre dentro de la legalidad.
Para ello es bueno aparte de estar actualizado, hacer proyecciones de nuestra cuenta de  resultados sobre todo en el caso del impuesto de sociedades (IS) a pagar.
Conocer todas las posibles deducciones en el IS ayuda a optimizar el pagar menos impuestos.
Principales obligaciones tributarias en una PYME son: IVA, IRPF, IAE, IBI, ITPyAJD, IS (Impuesto Sociedades).
Comento un caso de éxito muy reciente, de este mismo ejercicio 2015.

Sobre el mes de octubre solemos realizar lo que llamamos un forecast o previsiones de la cuenta de resultados del ejercicio para ver por dónde van los tiros en cuanto a los beneficios que nos saldrán y así poder visualizar los impuestos que pagaremos.
La empresa en cuestión había tenido un año muy bueno, en dicho forecast salía que tendríamos unos beneficios de 190.000.-€, cifra media estimada habiendo realizado tres escenarios diferentes (solemos trabajar con escenarios siempre que planificamos en el futuro incierto).
En la reunión que mantuvimos con el gerente, en un principio estaba muy contento con los resultados estimados, pero cuando le dije lo que íbamos a pagar de Impuesto de sociedades  y 47.500.-€ se puso las manos a la cabeza.
Primero porque le parecía una barbaridad lo que tenía que pagar, y segundo porque no estábamos seguros que nuestra tesorería lo podría soportar, es claro que se pueden hacer pagos fraccionados e incluso solicitar financiación  la propia administración, pero aquellas cifras realmente dejaron muy mareado y preocupado al gerente.
Le dije que si estábamos en esta reunión era para planificar y optimizar nuestros recursos.
Desde la Dirección Financiera íbamos a trabajar para ver cómo podíamos optimizar esa situación.
¿Qué acciones hicimos?
  1. Todo nuestros activos menores de 300.-€ los pasamos a gastos (lo permite la ley).
  2. Como éramos une empresa de reducida dimensión, por el art. 103 del IS (impuesto Sociedades) hemos aplicado amortizar el doble de lo normal. Aquí hemos conseguido bajar nuestros beneficios.
  3. En la empresa casi todos los años hacemos temas de I+D+i. Este año hemos presentado un proyecto al CDTI, y hemos conseguido con su aprobación importantes deducciones fiscales.
Hace un par de semanas mantuvimos una reunión con el gerente para ver cómo quedaba nuestro análisis  (le emitimos un informe de esta Planificación fiscal).
Los resultados del ejercicio los habíamos bajado a 95.000.-€ con los dos puntos primeros antes mencionados. El impuesto a pagar se nos queda en unos 23.750.-€
Aquí ya tenemos una ahorro fiscal de  23.750.-€ (la mitad).
Se nos ha aprobado el proyecto del CDTI. En dicho proyecto tenemos unos gastos de 150.000.-€, se aplica una deducción fiscal  del 42% sobre esos gastos, con lo que tenemos un crédito fiscal de 63.000.-€ para los próximos 18 años.
La ley nos permite aplicarnos estas deducciones en el ejercicio donde tenemos el informe motivado sobre el 60% de la cuota a pagar, en nuestro caso, sería 60% s/23.750.-€= 14.250.-€.
Impuesto a pagar ejercicio 2015: 23.750-14.250=9.500.-€
El gerente estaba que bailaba de contento, de tener que pagar en la reunión que mantuvimos en octubre 47.500.-€  a pagar 9.500.-€ en este ejercicio, y en posteriores tener un crédito fiscal de 53.500.-€.
Además de que la imagen de la empresa, otro punto que una Dirección Financiera debe de considerar y valorar, era la ideal para el crecimiento de la empresa.
Cálculos, supuesto práctico:
Situación inicial-Octubre-2015Situación actualAño 2016-Presupuesto
Beneficio año 2015                         190.000,0095.000,00    200.000,00
Imp. sociedades a pagar 25%                           47.500,0023.750,00      50.000,00
Deducciones fiscales I+D63.000,00 48.750,00
Cuota aplicable 60%14.250,00 30.000,00
Impuesto a pagar                           47.500,009.500,0020.000,00
Crédito Fiscal a 18 años48.75028.750,00
Ahorro Impuestos38.000,0048.750

Explicación:
  1. Partimos situación momento de la planificación fiscal en octubre. Resultados que nos da son de 190.000.-€, IS a pagar de 47.500
  2. Hacemos acciones descritas en puntos 1 y 2, y nos da un beneficio de 95.000.-€. IS a pagar en este momento de:IS a pagar 25%: 23.750.-€
  3. Proyecto CDTI, deducciones fiscales. Presentamos proyecto con unos gastos de 150.000.-€, nos lo admiten como I+D, nos podemos deducir el 42% sobre esos gastos, es decir deducciones fiscales por 63.000.-€A pagar en el ejercicio 2015: 23.750-(60% de 23.750)=9.500.-Crédito fiscal a deducir próximos 18 años: 48.750.-€Hasta aquí llevamos ahorrados en el IS 38.000.-€
  4. Nuestro presupuesto para 2016 nos da unos beneficios de 200.000.-€. Supongamos se cumple. Nos tocaría pagar ese año 50.000.-€
Este importe nos lo podremos deducir en ejercicio 2016 y siguientes, con la connotación de que en el ejercicio posterior hacienda te permitirá llegar a pagar cuota 0.-€, pero si se aplica cuota 0 tenemos una minoración del Informe Motivado del 20% por lo que el crédito fiscal pasaría a ser de 39.000. Yo en este caso no aconsejaría aplicar la cuota 0 pues perderíamos 9.750 euros de deducción para el próximo ejercicio.
Como tenemos un crédito fiscal de 39.000.-€, pagaremos en el IS 11.000.-€
En el año 2016 nos ahorramos en el IS 39.000.-€ (en el supuesto que aplicamos cuota 0, cosa que no aconsejo)
Total ahorrado en nuestra PLANICACION FISCAL 77.000.-€, con la posibilidad de no aplicar cuota cero y que  ese ahorro sumemos los 9.750.-€
En gerente ha cambiado su cara, ahora está MUY CONTENTO.
Una vez más quiero reiterar que planificar es la base para conseguir logros¡¡