PLANIFICA TU TESORERIA

Otra de la herramienta que es imprescindible en el management y en todas las empresas, por pequeñas que sean es la de hacer planificaciones de tesorería todos los meses (o en menos tiempo, dependerá de las necesidades de cada empresa;  personalmente he llegado a realizar previsiones de tesorería cada semana).

Planificar, es hacer previsiones uno de los ejercicios que mas repiten los CFO (Directores Financieros), y es absolutamente imprescindible que se tenga que hacer, sobre todo en los últimos tiempos que cada vez son más cambiantes.

¿Qué es Planificar tu tesorería?

Es hacer previsiones a un tiempo vista para ver cómo queda la tesorería.

En mi opinión aconsejo hacer una planificación anual, una vez aprobado el presupuesto de ingresos y gastos, y luego todos los meses hacer planificaciones a cuatro meses vista.

¿Para qué sirve, cuál es su objetivo?

“Prevenir es curar”. Sirve para ver si en un futuro cercano, en meses, la empresa puede tener un déficit de tesorería, y es cuando en ese momento, o sea, unos meses antes que es cuando se tiene margen de maniobrabilidad para anticiparse al problema y buscar la solución más adecuada y al menor coste.

Por ejemplo, si hay previsión que en noviembre se tendrá un déficit de 150.000€, después de comentarlo con gerencia, enseguida hay que ponerle remedio, tratar de anticipar cobros, retrasar pagos, buscar financiación de circulante con la banca, etc.

¿Qué beneficios se obtiene haciendo previsiones de tesorería todos los meses?

Son varios los beneficios que se obtiene:

1. Anticiparse a los problemas, con lo que la inquietud y el estrés es menor.
2. Conseguir la solución a un coste menor, que si se hubiese tenido que actuar de manera urgente (como si no hubiera habido planificación)
3. Confianza y tranquilidad que tiene la Dirección que la situación está controlada
4. Imagen de cara a terceros, no acudir a la banca desesperados, o alguna otra maniobra rápida que nos esté dando una mala imagen por no estar organizados, por no planificar.
5. Poder incluso sacar algún rédito, si hay una situación relajada, se puede negociar pagos; como pronto pago con los proveedores y a la vez conseguir descuentos (mejorar los resultados y además dar confianza a los proveedores y terceras empresas de crédito, por ejemplo)

 ¿Cómo hacer una Planificación de tesorería?

Pasos a seguir:

1. Poner saldos actuales de los bancos con los que se trabaja habitualmente.
2. Poner previsiones de cobros, teniendo en cuenta los pagarés que tengo, y lo que está pendiente de cobrar de los clientes y también de las futuras ventas
3. Hacer el mismo método anterior pero con los pagos.
4. Poner los gastos fijos de todos los meses (electricidad, alquiler, nóminas, teléfono, etc.)
5. Poner las operaciones de financiación, pagos de préstamos, pólizas, etc.
6. Poner si hay que hacer nuevas inversiones o desinversiones.

Con todo esto se obtiene el flujo neto final.

Ese flujo será el que indica si hay superávit o déficit, y por lo tanto actuar en consecuencia como antes se había comentado.

Todas las empresas, por muy pequeñas que sean deben de utilizar una planificación similar a la que se plantea, es una herramienta muy importante para la buena marcha de la empresa. Ese es mi consejo.

No es necesario comprar una aplicación o programa caro, en la mayoría de las empresas siempre trabajo con Excel, es muy económico, práctico y rápido.

LA IMPORTANCIA DEL EBITDA EN TU EMPRESA

Existen muchos indicadores para valorar si una empresa es viable o no y uno de ellos que en los últimos tiempos es cada vez más aceptado es el Ebitda

¿Qué significa?

Es un acrónimo ingles que se traduce como "Earning Before Interests Taxes Depreciations and Amortizations".

Tiene un significado de beneficios antes de intereses, impuestos, provisiones y amortizaciones.

Y que a la vez son los beneficios operativos, de explotación de una empresa.

El Ebitda te dice si en una empresa o proyecto, con sus ingresos restando los gastos operativos o de la explotación normal de la empresa, si es rentable o no. Otras circunstancias son las políticas que se vaya a aplicar en la empresa de inversiones (con las amortizaciones correspondientes), de financiación (con los intereses de dichas financiaciones) y la gestión de impagos (provisiones correspondientes).

Es como decir hasta aquí tu proyecto es rentable, si el Ebitda es positivo quiere decir que un proyecto o empresa es viable.

De ahí que es un indicador muy válido, y es uno de los más importantes para controlar y ver su evolución. Pero no es el indicador definitivo.

¿Qué pasa con empresas que tienes unas inversiones productivas importantes?

Estas empresas pueden tener un Ebitda alto, pero al practicar amortizaciones por dichas inversiones se restan a los beneficios finales.

Por eso pueden ser tan diferentes el Ebitda y los beneficios finales.

Aquí no supone para la empresa una salida de liquidez, es para tenerlo en cuenta.

¿Qué pasa si se financia con deuda externa?

Pues puede pasar que tengan un Ebitda positivo, incluso alto y que con la financiación más los consiguientes pago de intereses, los beneficios finales sean mucho menores o incluso negativos. Y aquí si que afectaría a nuestra tesorería.

Por eso es importante también resaltar que este indicador si bien es muy válido para saber los beneficios operativos o de explotación de una empresa o proyecto, no es válido para medir la liquidez de la empresa.

Es un indicador económico, entendiéndolo como que diga si ganamos o perdemos en nuestra empresa o proyecto, pero no es un indicador financiero, entendiéndolo como que concurren recursos monetarios pagar y cobrar. Por lo tanto podemos estar con un Ebitda positivo y tener problemas de liquidez.

En resumidas cuentas, el Ebitda es un indicador muy importante que todo gerente o director financiero, debe tener muy a la vista para hacer un seguimiento mensual, y por supuesto incluirlo en el cuadro de mando integral (CMI),  es lo recomendado.

LA IMPORTANCIA DE UNA EFICAZ POLITICA DE CASH MANAGEMENT

Lo primero es definir lo que es el cash management.

El cash management trata sobre cómo gestionar todos lo que pueda afectar a nuestro cash, nuestra tesorería, es  la “gestión del efectivo”.

Remarcar que estamos hablando de palabras mayores, ya que el cash, es como la gasolina de un coche, si vas de viaje a Cáceres, y no tienes gasolina, es seguro que no llegarás.

En la empresa pasa lo mismo, si no tienes cash, no conseguirás sobrevivir en el tiempo.

El cash lo pueden poner los socios, se puede conseguir vía financiación bancaria, sobre todo, pero cuando los socios han apostado por el proyecto, y han puesto una cantidad de dinero, e incluso en el caso de que la banca haya confiado en el proyecto y también haya puesto una parte (que no es nada fácil), la empresa en su día a día, sigue necesitando tesorería, cash, puesto que si no tiene una buena política de cash management, puede quedarse sin dinero.

Eso que quiere decir, pues que debemos gestionar:

1. Los plazos de cobro con nuestros clientes
2. Los plazos de pago a nuestros proveedores
3. El plazo de rotación de nuestro stock.

Por ejemplo, si una empresa por querer vender mucho pone como argumento de venta, el concederle a los clientes que nos paguen a 120 días, y además paga a nuestros proveedores a 30 días, y como no quiere quedarse sin stock, tiene un plazo medio de almacenamiento de existencias de 90 días.

Es decir concede financiación a los clientes en 120 días, tiene un plazo de stock de 90 días y paga a los proveedores a 30 días.

¿Cuánto tiempo podrá esta empresa sostenerse en pie?. Seguramente poco. Y en el hipotético caso que consiga financiación extra de la banca, el coste es algo que nos va a mermar nuestra caja y nuestros resultados. Además todo esto aparte de afectar a nuestra tesorería, tiene también un coste, no es lo mismo cobrar a 30 días, que cobrar a 120 días, hay un coste implícito.

De esto se trata el cash management, tienes que gestionar, controlar que los clientes nos paguen lo antes posible, pagar a nuestros proveedores lo más tarde que nos lleguen a conceder y tratar de que nuestro plazo de existencias sea corto (calcular el stock mínimo de seguridad).

Esta es la labor del responsable del management (Director financiero u otra persona) en gestionar todo esto.

De ahí nace lo que se llama el PMM, o Periodo Medio de Maduración, que es:

PMM= Plazo cobro+Plazo existencias-Plazo de pago.

Debemos de tratar que éste PMM sea el menor posible para una buena gestión.

Es evidente que si cobro a mis clientes a 60 días, pago a mis proveedores a 90 días y tengo un plazo medio de stock de 35 días, mi empresa está financiando a mis clientes a 60 días, a mi stock otros 35 días, y a su vez me estoy financiando con mis proveedores a 90 días. Mi PMM=60+35-90=5, vamos en este caso tengo un PMM mínimo, puesto que me estoy financiando con mis proveedores a largo plazo.

El objetivo del Director Financiero o la persona responsable es gestionar todo esto, implantar las políticas más adecuadas para optimizar ese PMM.

Por eso la gran importancia de llevar una buena gestión del cash management para tener una tesorería más relajada y ahorrar costes.